Diagnóstico Financiero Estratégico
Smart Choice Group S.A.S.
Análisis Detallado del Período 2021-2025
Resumen Ejecutivo
Smart Choice Group se encuentra en una fase de crecimiento acelerado, superando consistentemente los benchmarks del sector. Sin embargo, este crecimiento ha generado tensiones críticas en la rentabilidad, liquidez y estructura de capital. El desafío principal es traducir el éxito en ventas en una rentabilidad sostenible y una salud financiera robusta, abordando riesgos estructurales como la concentración de la utilidad y una política de financiamiento reactiva, exacerbada por una agresiva repartición de utilidades.
Crecimiento Ingresos 2024
+43.7%
vs 2023
Margen Neto 2024
1.45%
Benchmark: 5%-20%
Razón Corriente 2024
1.13
Liquidez ajustada
Endeudamiento Total 2024
62.6%
vs 59.1% en 2023
Análisis de Rentabilidad: El Espejismo del Crecimiento
Evolución de Ingresos vs. Utilidad Neta
El crecimiento de los ingresos no se traduce en una mayor utilidad, indicando que los costos crecen a un ritmo similar, erosionando la rentabilidad.
Análisis DuPont: ¿De dónde viene el Retorno?
El ROE no es impulsado por la rentabilidad del negocio (Margen Neto bajo), sino por eficiencia y, peligrosamente, por un mayor endeudamiento. Se está usando deuda para magnificar una rentabilidad casi inexistente.
Diagnóstico del Flujo de Efectivo y Sostenibilidad
Política de Dividendos vs. Utilidad (2023)
En 2023, la empresa distribuyó dividendos por 300M COP, una cifra 13 veces superior a la utilidad neta de 22.1M COP. Esta decisión extrajo capital vital, aumentando la dependencia de la deuda para financiar operaciones.
Ciclos de Efectivo y Necesidad de Financiación (2025)
Los flujos de caja de 2025 muestran un patrón bimensual alarmante, con déficits significativos que sugieren una necesidad recurrente de financiación externa para cubrir la operación básica.
Análisis de la Estructura de Deuda y Riesgos
Deuda Fragmentada: Síntoma de Estrés Financiero
Punto Crítico: El análisis 2023-2024 revela inconsistencias en el número y tasas de los créditos. La cantidad de obligaciones financieras es alta y su estructura parece desarticulada.
Causa Raíz: Esta fragmentación es un reflejo de la necesidad de cubrir déficits de caja de manera reactiva, una situación exacerbada por la agresiva repartición de utilidades que descapitaliza a la empresa.
Composición de la Deuda (2023 vs 2024)
La proporción de deuda a corto plazo (Pasivo Corriente) ha aumentado, intensificando la presión sobre la liquidez diaria y el riesgo financiero.
Concentración de la Rentabilidad (2025)
Más del 66% de la utilidad bruta depende de solo dos clientes. Esta concentración representa un riesgo estratégico severo que podría desestabilizar la compañía ante la pérdida de un solo contrato.
Propuesta de Herramienta y Delimitación del Alcance
El diagnóstico es claro. El siguiente paso es construir la solución. Proponemos el desarrollo de una **herramienta estratégica en Excel** que permita a la dirección tomar control proactivo de sus decisiones de inversión y gasto, pasando de una gestión reactiva a una basada en datos.
Metodología para la Construcción del Modelo de Financiamiento
Fase 1: Recopilación y Estructuración de Datos
Trabajo conjunto con el equipo financiero para recopilar y validar la información granular que alimentará el modelo. Esto incluye: detalle de rentabilidad por contrato, estructura de costos fijos y variables, planes de inversión y condiciones de la deuda actual.
Fase 2: Desarrollo del Modelo en Excel
Construcción de una herramienta robusta y fácil de usar con módulos interconectados para: 1) Proyección de ingresos y rentabilidad por contrato, 2) Presupuesto y control de OPEX, 3) Evaluación de CAPEX (ROI, Payback), y 4) El módulo central de Flujo de Caja Proyectado para anticipar necesidades de financiamiento.
Fase 3: Capacitación, Entrega y Delimitación del Alcance
Realización de un taller de capacitación práctico para el equipo financiero, enfocado en el uso, mantenimiento y actualización del modelo. Nuestro valor agregado es entregar una herramienta que el cliente pueda gestionar autónomamente. El alcance de nuestro servicio concluye con la entrega de este modelo funcional y la capacitación inicial, empoderando al equipo para su uso continuo.
Hoja de Ruta Estratégica
1. Optimizar Cartera de Clientes
Migrar de un crecimiento en volumen a uno basado en valor. Analizar la rentabilidad por contrato y actuar sobre los servicios no rentables para mitigar el riesgo de concentración.
Meta: ▲ 3-5 pts en Margen Bruto
en los próximos 12 meses.
2. Acelerar Ciclo de Efectivo
Implementar descuentos por pronto pago y renegociar plazos con proveedores para romper el ciclo de necesidad de financiación bimensual.
Meta: ▼ 15 días en CCE
en los próximos 6 meses.
3. Alinear Política Financiera
Limitar el reparto de dividendos al Flujo de Caja Libre real y reestructurar la deuda de corto plazo para fortalecer el balance y asegurar la sostenibilidad.
Meta: Razón Corriente > 1.5
en los próximos 12-18 meses.